9月15日,六家国有大型银行宣布下调存款利率,调整幅度为10~15个基点,下调后除邮储银行之外其它五大行的利率基本保持一致;紧接着,多家股份制银行及城商行也纷纷下调存款利率,调整幅度在5~50个基点之间。(数据来源:各大银行官网)
又一轮银行存款利率调降来袭,原因何在?
为什么存款利率会接连下调?主要是由于“利率市场化”和“货币宽松政策”的共同影响,而这两个因素又是相辅相成的。
存款利率下调,会产生哪些影响?
一、造成“存款搬家”
同样是存10万元存,当利息减少时,你会不会觉得存款不划算呢?同样的道理,利率下降后存款对储户吸引力降低,那么大家可能会将钱取出来用来消费或进行其它投资,从而促进资金流向消费和其他投资渠道。
二、利好消费
从银行取出来的钱做什么?“买买买”可能是选择之一,那么消费行业也就因此受益了。从历史经验来看,在经济下行期间下调存款利率也是“促消费”的重要手段。
三、利好股市债市
存款利率下降,与存款产品挂钩的理财产品、现金管理类产品收益率预计会同步下降。当投资者发现投资低风险产品的收益过低时会如何做呢?可能会有一部分人考虑去投资风险相对较高的产品,因此在一定程度上提升了市场风险偏好,或对债券和A股市场构成利好。
“低利率”时代如何配置资产?
对于咱们老百姓来说,存款利率下降的影响是直观的,大家存在银行里的钱该何去何从呢?在利率下调后,也应相应调整自身的理财规划。
一、存款类优先考虑长期产品
考虑到利率下调的大环境,未来低风险利率可能是一段时间的趋势,如果投资者想要通过存款、大额存单等产品理财,建议在满足流动性需求的情况下,优先选择期限相对较长的产品锁定利率。
二、寻找合适的理财替代品
银行存款客户本身投资风格偏向保守,如果想要寻找合适的替代品,可以关注货币基金、纯债基金,货币基金为低风险产品,纯债基金一般为中低风险产品,这两类产品均不参与股市投资。历史数据表明,即使是在股市大幅波动时期,这类固收类基金的收益受到影响相对较小,以中长期纯债型基金指数为例,即使在股市震荡的近一年时间里收益也有3.56%,近三年时间累计收益为10.98%,比较适合稳健型投资者的理财需求。
三、平衡好风险与收益的关系
利率下行将是长期趋势,如果资产配置中存款、现金管理类理财产品较多,那么收益率可能有所下降,建议大家平衡好风险与收益的关系。如果投资者想要追求更高的收益,可以考虑债基中的二级债基,与纯债基金不同,二级债基可以用部分仓位投资权益市场,因此风险收益相对纯债基金更高一些。从过往表现来看,混合债券型二级基金指数自基日以来年化指数回报为8.88%,同时近十年年化波动率为5.42%,比较契合“稳中求进”的投资需求。(数据来源:wind,截至2022年9月23日)
《风险提示》
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