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中融基金管理有限公司

私募资产管理计划风险等级划分规则说明

依据证监会《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金销售适用性指导意见》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》等有关法律法规,综合公司所管理的私募资产管理计划的投资方向与投资范围、流动性、投资集中度、杠杆比例、是否结构化、是否涉及跨境投资等风险特征因素,对私募资产管理计划做出以下划分:

风险等级

产品参考因素

R1(低风险)

产品结构简单,过往业绩及净值的历史波动率低,投资标的流动性很好、不含衍生品,估值政策清晰,产品总资产/净资产比例不超过监管部门规定的标准

R2(中低风险)

产品结构简单,过往业绩及净值的历史波动率较低,投资标的流动性好、投资衍生品以套期保值为目的,估值政策清晰,产品总资产/净资产比例不超过监管部门规定的标准

R3(中风险)

产品结构较简单,过往业绩及净值的历史波动率较高,投资标的流动性较好、投资衍生品以对冲为目的,估值政策清晰,产品总资产/净资产比例不超过监管部门规定的标准

R4(中高风险)

产品结构较复杂,过往业绩及净值的历史波动率高,投资标的流动性较差,估值政策较清晰,产品优先级与劣后级比例较低

R5(高风险)

产品结构复杂,过往业绩及净值的历史波动率很高,投资标的流动性差,估值政策不清晰,产品优先级与劣后级比例较高

 

如果相关法律法规要求或实际情况需要等需提高或降低产品风险等级的,本公司可对上述规则进行适当调整。