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【收藏】相比收益率,基金产品里这些信息也很重要!

  • 来   源:中融基金作   者:时   间:2020-05-14
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基金季度报告那些事

我们看到一个基金,一般最初都是以收益率的方式呈现给我们,比如某基金最近三个月涨幅20%,排名第一”这种方式。但这只是能够引发我们关注而已,我们还不是很清楚基金到底是什么样子的。如果我们想用最快的时间,了解一个基金,我们认为最好的方式就是看一下这个基金最近几个季度的报告,这些都是公开信息。为什么说基金季报那么的重要?该如何阅读基金季报呢?下面我就以中融竞争优势股票型证券投资基金2020年第一季度报告为例,讲一下阅读季报的过程。
 

完整的季报可能会有九部分左右的内容,但核心部分大概有3-5个要点

1、 重要提示:这个没有什么特别的。

2、 基金产品概况:这里面的信息大部分是静态的,只有基金最新份额是动态的,这里可以了解到产品的投资策略、风险收益特征

3、 主要财务指标和基金净值表现:财务指标重要是本季度实现的财务收益和资产净值,实际上季度来看不是那么重要。净值表现能够看到本季度跑赢(输)业绩基准的情况,这个很重要。如果读取基金最近几个季度的报告,发现其跑赢业绩基准的次数比例很高,毫无疑问这是个业绩很优秀的基金,侧面反映基金经理能力较强。值得注意的是中融竞争优势最近连续三个季度,都跑赢了业绩基准。

4、 管理人报告:这个章节可以看到基金经理的简介,基金运作分析和下阶段投资策略,基金公平交易专项说明等内容,基金运作分析和期间投资策略是最为重要的内容,也体现了基金经理对季报内容的重视程度。

5、 投资组合报告:这一部分内容比较多,是比较值得仔细阅读的,主要包括季末基金的各类资产占比、股票行业占比、前十大重仓股的明细和配置比例、债券类型占比、前五大债券的明细和配置比例等。

6、 基金份额变动:了解季度内基金的申赎情况。

7、 基金运用固有资本投资本基金情况:特殊的信息,可以作为一个参考,比如在2月份市场出现下跌时,不少基金公司自购了旗下的基金品种,那么这个信息就要披露

8、 影响投资者决策的其他重要信息:可能会有持仓比例较多的持有人份额描述等。

9、 备查文件目录。

那么总结下来,我们如果仔细阅读基金最近几个季度的季报,并且我们有一定的股票和债券知识的话,我们基本上可以了解到下面的一些事实:

1、我们可以了解到基金的规模份额、各类型资产比例(主要是股票和债券)、重仓持有的股票和债券信息、品种变动情况,那么我们能够对基金的风格特点有了解;

2、我们可以了解到多个季度基金的业绩表现情况,主要是是否超越基准以及超越幅度,比单一的了解阶段业绩排名要更加科学客观,事实上分析基金季度跑赢基准的次数以及趋势是考察基金业绩很有效的一个方法。

3、我们可以了解到影响基金的比较重要的一些其他事件,比如份额大幅变动以及持有人情况。

所以可以说,基金的季度报告,就是基金的一张简约版本的体检表,仔细阅读几份,对基金的情况基本就了解了。

类似的,还有基金的中期报告和年度报告,相比季度报告,内容会更加的详细,这个后面再讲。

中融竞争优势(003145)今年以来截至2020年5月13日,收益率达22.38%,同期业绩比较基准为-1.79%,超越业绩比较基准24.17% 。近一年同类产品排名1/3(银河数据截至2020.5.8)。

                                                                           

                                                      中融竞争优势今年以来业绩走势图

数据来源:Wind,2020年1月1日至2020年5月13日

数据说明:中融竞争优势成立于2016-9-7,2016-2019年完整会计年度收益率分别为-9.46%、2.68%、-37.19%、60.46%,同期业绩比较基准收益率为-1.21%、16.15%、-19.57%、28.63%。

 

风险揭示:本基金不保本,也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金的过往业绩并不预示其未来表现,投资者应根据自身风险承受能力,审慎决定是否参与基金交易及相关业务。在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。投资者认购(或申购)基金时应认真阅读基金合同和基金招募说明书等法律文件。投资者进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法规的规定,切实履行反洗钱义务。本基金由中融基金管理有限公司发行与管理,其他销售机构不承担基金投资、兑付和风险管理责任。