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创业板定开基金来了,这些事情你要知道

  • 来   源:中融基金作   者:时   间:2020-07-22
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创业板注册制改革如火如荼,创业板定开基金也应时而生,在参与这一难得的历史机遇之前,这些问题是一定要了解的。

1、什么是创业板?

创业板又称二板市场,是专为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高科技产业企业等需要进行融资和发展的企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场。创业板是对主板市场的重要补充,在资本市场占有重要的位置,其最大的特点就是低门槛进入,严要求运作,有助于优质且有潜力的中小企业获得融资机会。
2009年10月23日,A股创业板举行开板启动仪式,10月30日,创业板正式上市。Wind数据显示,创业板从最初的28家公司增长至目前的800多家,总市值超过8万亿元。从无到有,创业板不断发展壮大,越来越重要。 创业板有两个代表性的指数:创业板指数和创业板综指。创业板综指(399102)以所有创业板股票自由流通股数为权重,创业板指数(399006)是成份指数,由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成。 

2、创业板的投资价值在哪里?

创业板行业结构符合经济发展方向,以信息、生物和新材料技术为代表的高新技术企业是创业板市场的首选群体,主业突出、技术独特、产品市场潜力大,是创业板市场上市公司的基本要求。创业板是个充满活力的市场,业绩弹性强,创业板综指从成立以来十多年时间累计回报率远超于其他市场指数,长期业绩可观。

3、创业板注册制改革后会有什么变化?

改革后创业板定位聚焦“三创(创造、创新、创意)、“四新(新技术、新产业、新业态、新模式)”企业。新规明确支持和鼓励符合创业板定位的创新创业企业在创业板上市,并支持传统产业与其深度融合,在更深层次上推动释放市场活力。

另一方面,原则上不支持以下行业的企业在创业板申报发行上市:

(一)农林牧渔业;(二)采矿业;(三)酒、饮料和精制茶 制造业;(四)纺织业;(五)黑色金属冶炼和压延加工业;(六) 电力、热力、燃气及水生产和供应业;(七)建筑业;(八)交通 运输、仓储和邮政业;(九)住宿和餐饮业;(十)金融业;(十一) 房地产业;(十二)居民服务、修理和其他服务业。资料来源:《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》,2020/6/12

几大变化:(一)设置行业负面清单,原则上不支持房地产等传统行业企业在创业板上市;(参见上文)(二)交易规则改革,定价效率提升,提高单笔最申报数量,同步放宽相关个股涨跌幅至20%;(三)市场包容性提升,完善红筹企业上市及退市条件,支持优质红筹企业登陆创业板;(四)优化退市制度,进一步完善退市指标,取消暂停上市、恢复上市,交易类退市不再设退市整理期;(五)明确发行上市审核和注册程序,试点注册制,将审核注册程序分为交易所审核、证监会注册两个相互衔接的环节。 

4、创业板和科创板有什么区别?

创业板强调推动传统产业的创新升级。设置负面清单,上市公司产业结构趋于优化。科创板倾向于面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。

从行业分布来看,创业板更加均衡,科创板中信息技术行业和医疗保健行业市值占比较高,但消费占比低。 

创业板投资价值更加多元化,兼具“从0到1”和“从1到N”,科创板面向的科技前沿更多是处于技术发展偏早期的初创型或者成长初期的企业,投资价值更多还是在“从0到1”阶段。

5、创业板两年定开混合基金有哪些优势?

定位明确:投资于创业板上市公司股票的比例不低于非现金基金资产的80%,充分参与创业板。

优先配售:在网上打新股和网下打新股之前,优先战略配售。参与战略配售的公募基金将享受和全国社保、养老金等大型机构一样的配售权,无需抽签。捕捉机会能力显著提升。

大额投资:协商签署配售协议,所得股份远高于传统打新。为个人投资者提供参与战略配售的途径。使大众有机会分享创新企业发展红利。

长期投资:两年封闭,适合长期投资。

7月23日 重磅发售

6、关注中融创业板两年定开混合基金的理由

中融创业板两年定开混合基金7月23日正式发售,除了具备以上创业板两年定开基金的特点外,本基金拟任基金经理甘传琦,是一位成长风格的基金经理,其管理中融产业升级混合近一年、近三年的回报率分别为90.35%、93.04%;同期业绩比较基准为7.72%、15.30%(截至2020.06.30,业绩来源:中融基金,已经托管行复核)

甘传琦管理的中融基金同类产品如下:中融新经济混合A/C成立于2015.11.17,2016-2019年度及2020年上半年收益率分别为-2.40%/-2.71%、4.07%/1.72%、-18.67%/-18.36%、50.67%/50.28%、48.90%/48.69%,同期业绩比较基准收益率为-4.38%、11.92%、-12.22%、21.32%、2.57%;中融产业升级混合成立于2016.3.18,2016-2019年度及2020年上半年收益率分别为-4.10%、22.31%、-28.39%、55.24%、46.70%,同期业绩比较基准收益率为4.49%、11.92%、-12.22%、21.33%、2.57%;中融沪港深大消费主题A/C成立于2017.11.16,2018-2019年度及2020年上半年收益率分别为-25.53%/-25.77%  、16.13%/15.91%、13.05%/12.91%,同期业绩比较基准为-3.96% 、5.15%、-3.57%;中融医疗健康混合A/C成立于2018.9.19,2018-2019年度及2020年上半年收益率分别为-2.01%/-2.25%、40.92%/40.36%、49.10%/48.45%,同期业绩比较基准为-13.91%、26.33%、28.71%。上述数据来源:中融基金,已经托管行复核。 

中融基金投研团队紧密合作,大类资产配置能力强,策略前瞻,对新兴产业、新消费行业相关领域研究深入、经验丰富。以甘传琦管理的中融产业升级混合为例,其前十大重仓股中四只为创业板。 (数据来源:中融产业升级混合2020年2季度报告)

 

风险提示:本基金募集规模上限10亿元,当认购申请金额超过10亿元,基金管理人将采取末日比例确认的方式进行规模控制,详阅基金发售公告。本基金投资创业板上市企业,会面临创业板因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金有风险,投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资者认购(或申购)基金时应认真阅读基金合同和基金招募说明书等法律文件。