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震荡市场想做资产配置,可以买点“固收+”

  • 来   源:中融基金作   者:时   间:2020-11-17
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根据国家统计局最新数据显示,三季度GDP增长提速至4.9%,为今年以来最高值,市场普遍认为经济具备持续复苏的基础,四季度股市或将继续震荡上行。尽管如此,我们也要谨慎将全部鸡蛋放在一个篮子里,最好通过对各类资产的科学配置平衡组合风险,灵活应对市场变化。

其实很多投资者知道震荡市场需要做资产配置,但是如何进行资产配置呢?毕竟大多数人没有时间去专门研究应该如何分配各类资产的配置比例、以及挑选投资标的。

对于偏好稳健风格的投资者,不妨直接配置“固收+”基金,简单、好用,一个产品搞定多类资产配置,平衡组合风险。

通俗来讲,“固收+”诠释了朴素的资产配置理念,由于股票和债券天然具有跷跷板效应,因此,“固收+”通过大类资产配置,降低组合风险,同时追求收益增强。

 

目前采用“固收+”策略代表基金有以下几类:

偏债混合:权益仓位为0~30%/40%,主要是“固收+股票+可转债(+打新)

二级债基:权益仓位不高于20%,主要是“固收+股票+可转债(+打新)

 

长期来看,“固收+”策略产品跑赢沪深300指数

以偏债混合基金为例,由于其持有一定权益仓位,所以更能体现大类资产配置优势。我们将这类基金与沪深300指数进行比较,看看它们的长期收益情况如何:

wind数据统计,2010年至2020年偏债混合基金指数的年化收益率达6.57%,超越同期沪深300指数,而且年化波动率远低于沪深300指数23.05%的波动率。显然,“固收+”策略的偏债混基金产品在兼顾较低波动的基础上,在长期依然可以获得较好的收益表现,投资者长期持有有望获得“性价比更高”的投资体验。

 

“固收+”新基——中融景瑞一年持有混合

中融景瑞一年持有混合,采取“固收+”策略运作,主要资产投资于债券市场,不超过30%基金资产投资股票,在严格控制风险的前提下,通过合理的资产配置,综合运用多种投资策略,力争实现基金资产的长期稳健增值。

采取“一年持有期”模式,即对每份基金份额设置一年锁定持有期,也就是投资者可以随时申购,但是每笔申购资金需持有满一年之后才能赎回,赎回费率为零。

 

“一年持有期”可以给投资者带来诸多好处:相比开放式基金,可以有效约束投资者短期择时和操作的冲动,为投资者节省频繁申赎产生的费用,保证产品规模的相对稳定,提高基金投资组合的稳定性和投资策略的一贯性,力争获取更优投资回报。相比封闭式基金,可以随时申购,持有期满后根据需要可以随时赎回,能够充分避免因封闭期内无法进入而错过合适市场机会的遗憾,有效防止因开放期内忘记赎回而被迫继续持有的尴尬。

基金有风险,投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资者应根据自身风险承受能力,审慎决定是否参与基金交易及相关业务。在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。投资者认购(或申购)基金时应认真阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件。投资者应远离非法证券活动,严格遵守反洗钱相关法规的规定,切实履行反洗钱义务。