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中融基金:多重因素共振 A股首周开门红

  • 来   源:中融基金作   者:时   间:2021-01-08
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市场回顾

本周(1月4日至1月8日)是2021年第一个交易周,A股市场迎来开门红。其中,上证指数全周上涨2.79%,沪深300指数上涨5.45%,中小板指数上涨8.11%,创业板指数上涨6.22%。

行业方面,本周有色金属、农林牧渔、电气设备、国防军工行业指数涨幅居前。经济复苏,铜、铝等价格上涨,锂在下游电池需求高增速的情况下也保持高景气,有色金属行业大幅上涨。猪价反弹,叠加生猪期货落地刺激,农林牧渔行业也有较大涨幅。光伏、风电、电动车持续高景气,十四五期间装机预期抬升,电气设备行业始终保持高关注度。国防军工行业在基本面上受益于军费支出和装备采购支出的提升,最近一段时间的国际形势复杂紧张也带来的行业风险偏好提升。

2021开年股市保持强劲。首先,宏观经济继续向好,出口保持强势。医用敷料、纺织纱线、纺织机械为代表的防疫物资,控制装置、电气设备为代表的生产材料,以及家电、家具为代表的消费品,均保持出口增长态势,与欧美等发达经济体因疫情导致的生产缺口契合度较高。而美国疫苗接种低于预期,这种出口强势或还将继续维持。其次,流动性维持稳定,新发基金旺盛,配置需求等对股市形成支撑 。最后,民主党横扫总统、众议院、参议院竞选也带来了风险偏好的上升。相对于共和党,民众党的防疫计划与财政刺激都更为积极,有利于全球经济复苏。

多重因素共振下,A股市场当前仍然有理由乐观。建议投资者积极关注景气度较高的板块,如可选消费品、军工、光伏、风电、新能源汽车等。

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