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分级基金《指引》解读及风险提示

  • 来   源:中融基金作   者:时   间:2020-08-11
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一、投资者适当性规定及风险提示

1.投资者应当遵循买者自负的原则,根据自身风险承受能力,审慎决定是否参与分级基金交易及相关业务。

2.具备下列条件的个人投资者及一般机构投资者可以向证券公司申请开通分级基金相关权限:

(1)申请权限开通前20个交易日其名下日均证券类资产不低于人民币30万元;

(2)不存在法律、行政法规、部门规章、规范性文件和业务规则禁止或者限制参与分级基金交易的情形。

3.专业机构投资者无须进行分级基金相关权限申请,证券公司可以为其直接开通。专业机构投资者包括:

(1)证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司,保险机构、信托公司、财务公司、私募基金管理人、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构;

(2)社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品,以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产;

(3)监管机构及本所规定的其他专业机构投资者。

4.投资者应当配合证券公司要求,提供投资者适当性管理的相关证明材料,并对其真实性、准确性、合法性负责。

5.《指引》施行后,未开通分级基金相关权限的投资者将不得买入分级基金子份额或分拆基础份额。投资者已持有分级基金子份额,但未开通分级基金相关权限的,可以自主选择继续持有或者卖出当前持有的分级基金份额。

二、 证券公司开展分级基金经纪业务的规定及风险揭示

1.证券公司应当制定分级基金投资者适当性管理工作制度及操作流程,通过严格的业务管理规范及技术系统前端控制等手段,保障参与分级基金交易及相关业务的投资者符合适当性管理的要求。

2.证券公司应当了解投资者身份、财产与收入状况、证券投资知识与经验、风险偏好、投资目标等信息,对投资者是否符合《指引》规定的条件进行核查,综合评估其风险认知与承受能力,并向符合条件、通过评估的投资者详细介绍分级基金产品特性和充分揭示分级基金相关风险,要求其在营业部现场以书面方式签署《分级基金投资风险揭示书》。风险揭示书应当包括《指引》附件所列举的必备条款。

3.证券公司应当妥善保存投资者相关资产证明、风险认知与承受能力评估结果及《分级基金投资风险揭示书》等资料。

4.证券公司应当针对分级基金产品结构与风险收益特征建立投资者教育工作制度,根据投资者的不同需求和特点,对投资者教育工作的内容和形式作出安排,引导投资者在充分了解分级基金业务特点和风险的基础上参与交易及相关业务。证券公司应当通过公司网站、微信、微博与营业场所等渠道,有针对性地开展分级基金投资者教育工作,详细介绍分级基金产品结构、风险收益特征及相关业务规则,充分揭示分级基金投资风险。

5.证券公司应当按照沪深交易所业务规则有关高风险证券交易风险警示的规定,于分级基金管理人发布提示公告当日,或根据交易所要求,通过电话、短信、微信、行情系统等多种渠道,及时向投资者警示交易风险。

6.证券公司应当密切关注投资者参与分级基金交易情况,加强投资者服务和沟通解释。

7.证券公司应当做好投资者投诉处理工作,妥善处理矛盾纠纷,并按照交易所要求将投资者投诉及处理情况向交易所报告。

三、分级基金管理人的合规规定

1.基金管理人应当保障分级基金正常运作的人员配备,加强相关技术系统及业务制度建设,做好投资者教育及风险警示工作,保障分级基金业务安全稳定运行。

2.基金管理人应当针对分级基金产品结构与风险收益特征建立投资者教育工作制度,根据投资者的不同需求和特点,对投资者教育工作的内容和形式作出安排,引导投资者在充分了解分级基金业务特点和风险的基础上参与交易及相关业务。

3.基金管理人应当建立分级基金份额折算预警系统及响应机制,根据折算日期及阀值等预警信息,及时办理信息披露、暂停申购赎回和分拆合并、停复牌等相关业务。基金管理人在办理基金份额折算业务期间,应当及时就份额折算、暂停申购赎回、转托管和分拆合并、停复牌、折算结果、前收盘价调整等事项发布相关公告。

4.对于可能或已经发生下阀值折算且B类份额溢价较高的分级基金,基金管理人应当及时发布风险提示公告。

5.基金管理人应当通过公司网站、微信、微博与营业场所等渠道,有针对性地开展分级基金投资者教育工作,详细介绍分级基金产品结构、风险收益特征及相关业务规则,充分揭示分级基金投资风险。

6.基金管理人应当做好投资者投诉处理工作,妥善处理矛盾纠纷,并按照交易所要求将投资者投诉及处理情况向交易所报告。

(内容来源:山西证监局 根据《上海证券交易所分级基金业务管理指引》、《深圳证券交易所分级基金业务管理指引》规定整理)

风险提示:本资料仅作为投资者教育用途,不构成任何投资建议或推荐。投资有风险,投资者应根据自身风险承受能力与产品的适配性谨慎投资。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资者购买基金时应详细阅读基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。投资者进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法规的规定,切实履行反洗钱义务。